Show 国家银行在5月11日宣布加息25个基点，也就是把隔夜政策利率（OPR）从之前的1.75%调高至2.00%。 原本经济学家都预测国家银行（Bank Negara）不会太快加息，不过随着美联储和全球多家央行都加快加息的步伐，我国的国家银行也撑不住了，最后选择提前加息。 国家银行加息最大的影响就是民众每月需要缴付更多的贷款了。至于有存放定期存款的民众则可享有更高的回报率。 ADVERTISEMENT 随着国家银行宣布升息，这些领域将受到影响： 1. 马币走势 美联储在短短不到半年的时间已经加息了75个基点，这导致美元加速回流美国，新兴市场则出现美元短缺的情况，新兴市场货币都跌跌不休，马币汇率也在一个月内频频创下新低的水平。国家银行宣布升息将有望带动马币走强或至少不会继续贬值。 2. 外资走向 美联储加息导致外资加速从新兴市场回流美国，我国也开始出现外资撤离的情况，而国家银行的加息可能会减缓外资撤离。 3. 房贷车贷利息调高 买房时所需缴付的房贷利息将增加，国内各家银行也会开始调整房贷基准率（BR），房贷所需缴付的利息也增加了。如果你的车贷属于浮动利率，那么国家银行加息也会导致你每月需要缴付更多的贷款。 4. 市场流动资金减少 银行的定期存款利息增加，普通民众更愿意将钱存在银行，因此市场流动的资金会减少，这也可以有效的抑制国内的通货膨胀。 5. 定期存款利息增加 喜欢把钱存放到定期存款（Fixed Deposit）的朋友，国家银行的升息对你有好处，因为你所能获得的定期存款利息将增加。 6. 产托（REIT）、房地产融资压力加大 如果你是产托（REIT）或房地产投资者，那么产托和房地产的融资压力将增加，这将导致产托的股价出现波动，而房地产投资者的还贷压力也会增加。 欢迎免费订阅我们的Telegram以掌握最新资讯。 升息是什麼？升息會影響什麼？最完整的升息懶人包最後更新：2022-11-03  美國聯準會在2022年6/16公佈升息3碼，台灣也跟進升息半碼，將重貼現率上調至1.5%。 到底為什麼要升息？升息對投資人有什麼影響？在股票、不動產、債務等資產方面會有什麼不同的影響？ 這篇文章市場先生一次告訴你關於升息各種知識。
2022美國/台灣升息快訊美國聯邦準備理事會FED宣布，11月3日升息3碼，將基準利率上調到3.75%至4%之間，今年已升息15碼，利率水平為2008年以來新高。 台灣則是在9月22日，中央銀行宣布升息半碼，也就是將重貼現率、擔保放款融通利率以及短期融通利率各調升半碼；另外將於10/1同步調升新台幣存款準備率0.25個百分點。
一碼指的是0.25個百分點，升息一碼就代表利率0.25%，台、美兩國所謂的升息，調整的其實是不同的利率； 美國央行調整聯邦基金目標利率，台灣央行調整重貼現率 。
升息是什麼意思？升息（英文：Lift interest rates 或 Raise interest rates）就是指央行調升基準利率，而一般各機構在設定各種利率時，會設定一個基準利率，進而影響各種利率設定及資產定價。
升息是各國中央銀行的一種緊縮貨幣政策，每個國家的中央銀行會透過調整基準利率來穩定貨幣，調控市場上流通的貨幣數量， 升息通常會發生於市場上熱錢太多、通膨率快速上升的時期，央行會透過升息來減少市場上的熱錢，有抑制通膨的作用。 我們一般談的升息，主要指的是美國聯準會宣布調升目標利率。 雖然各國貨幣政策都會有利率的升息與降息調整，但一般提到升息主要指的還是美國為主。 目標利率也會進而影響到銀行隔夜拆款利率，升息後商業銀行隔夜拆款利率會落在新的目標利率範圍區間。 以美國來說，美國的中央銀行（聯準會Fed）會先公布一個目標利率範圍，例如 1.5%至1.75%， 然後聯準會會透過調升聯邦準備金利率、公開市場操作買賣公債等等方法，讓商業銀行隔夜拆款利率維持在央行宣布的這個目標利率範圍內， 例如，美國聯準會公布目標利率範圍是在 1.5%~1.75%。 而此時商業銀行的隔夜拆借利率 1.58%，就在聯準會的目標範圍內。 如果高於或低於目標利率範圍，聯準會就會透過買賣公債等操作，讓利率回到它目標的範圍內。
升息一碼是什麼意思？升息的「息」就是基準利率，升息1碼 = 0.25 %，半碼 = 0.125 %
其中，3碼就是目標利率調升0.75%的意思， 台灣升息 vs. 美國升息我們在報導中看到升息，各國央行調整的不一定是相同的「利率」。 如果新聞報導說 美國聯準會升息1碼，指的是 聯邦基金目標利率範圍上升1碼。 但如果新聞報導說 台灣央行升息1碼，指的是 重貼現率 上升1碼。 各國央行利率政策參考的標準並不一樣。
參照的基準不同，因此各國之間不能直接去比較基準利率高低，但調整的幅度則是可以互相比較的。 相同的是，各國基準利率都是反應央行對利率的態度， 例如隔夜拆款利率是1.5%，那麼銀行對民間借貸時收取2.5%的利率就有利潤，支付調度資金1.5%成本之後依然有1%利潤， 總之，雖然各國央行利率政策看的指標不同，但升息的影響都是一樣的。 美國歷史上的升息美國聯準會會在每一次FOMC會議時宣布利率政策，訂出一個新的目標利率範圍，並且透過央行的影響讓商業銀行隔夜拆款利率落在目標範圍中， 而各家商業銀行的隔夜拆款利率不同， 因此會將各家銀行隔夜利率取中位數，稱為 聯邦基金有效利率 (稱為 Federal Funds Effective Rate 或者 Effective Federal Funds Rate, EFFR) ，用來反映當下整體商業銀行實際的隔夜拆款利率。 下圖為聯邦基金有效利率(月資料)。 每年的8次FOMC會議，聯準會根據市場熱度、就業、消費者收入和支出、外匯、商業投資等等因素，會對未來目標利率做出新的目標調整。 過去歷史以來的升息，通常不會過於劇烈，大多時候每次升息1碼 (0.25%)， 但在2022年，少見的出現一次升息2碼 (0.50%)，甚至後來一次升3碼(0.75%)，並且連續數次按此幅度升息，是2000年以來單次最大幅度的升息。 下圖是單一月份的聯邦基金有效利率變動幅度，聯準會升息的目標利率，會直接影響商業銀行的隔夜拆款利率。 台灣歷史上的升息2022年6/16美國聯準會公佈升息3碼，而台灣也跟進升息半碼(0.25%)，將重貼現率上調至1.5%。 從下圖可以看到，台灣的升息其實與美國快速升息是脫鉤的。 一般來說世界各國利率會以跟隨美國步調為主，但世界各國會因為自己的貨幣政策有不同的幅度與節奏， 為什麼要升息？升息最常見的主要目的之一，是希望抑制通貨膨脹，透過調升利率達到穩定市場的功能。 至於為什麼央行要升息，這邊先做個小結：
通貨膨脹是指貨幣供給大於需求，白話來講就是當市場上的錢過多、物價持續上漲時，貨幣的購買力實質上是下降的。 一般而言，維持輕微的小幅通膨，對整體經濟來說是好事，讓人們願意把錢拿出來投資而非放任它被通膨侵蝕。 但如果通膨劇烈上升，長期而言很容易陷入惡性循環，最壞的情況則是可能陷入惡性通膨，原有的貨幣完全失去購買力。
雖然長期而言，升息會使得經濟更健康、避免更大的危機。 但代價往往是會有一段痛苦的升息時期，經濟成長放緩，甚至可能因為過於激烈升息而導致衰退。 反之，降息就是當經濟發展較差時的貨幣政策，讓借錢變得更容易、提升資金流動，就能促進投資和消費。 關於聯準會執行升降息的貨幣政策方法，可閱讀：央行貨幣政策是什麼？對投資人有什麼影響？ 升息為什麼可以影響經濟和市場？升息從字面上可以看出來，升息的意思就是調升基準利率，而降息就是調降基準利率。 簡單來說，升息調升了基準利率，就會使定存的利息變高，人們會願意把錢存在銀行裡， 當錢放在銀行就有更高的報酬時，升息也會讓投資人對其他投資標的資產要求報酬提高。
此外升息會讓銀行貸款利率上升，借錢的成本（利息）變高，會讓原本許多借錢投資的成本大幅上升， 企業與個人也會減少借貸投資、更謹慎去運用槓桿，市場上這類的資金也會減少。 當然，市場上資金減少、人們也會預期各種資產下跌，市場上流動的資金減少，各種投資與消費也會縮減。雖然有抑制通膨的效果，但通常對經濟活動也會因為冷卻導致一些負面效果。
升息對金融市場的影響是什麼？升息會影響的層面很廣，從匯率甚至到個人貸款都會受到影響，對投資人來說，升息/降息也是非常重要的參考指標之一。 底下整理出升息對股市、債券、房貸、定存利率、匯率、金融保險業等金融市場的影響。(下列影響指的都是短期影響)
升息影響1：股市在企業經營層面，因為借貸的資金成本變高了，讓公司經營成本提高，成本變高、業務量減少，讓公司的獲利變低。 在企業估值層面，較高的利率會讓人們機會成本上升，人們會要求比較高的報酬，因此股市容易呈現下跌。 升息對成長股通常受到的負面影響最為劇烈，估值修正會受到較大的負面影響， 除此之外，有些投資人會借錢去投資，但是當借貸利率變高之後，借錢投資股市的人減少，也會讓股市降溫。 升息影響2：債券債券和利率呈反向關係，因此利率上升、債券價格會走跌；利率下降，債券價格會上升。 也就是說，升息情況下，手上的債券價格多是下跌的。 當然，此時投資新的債券，未來會得到的預期報酬會比升息之前來的高。 升息影響3：貸款貸款的利率變高了，導致民眾的利息支出增加、還款壓力也增加， 像是車貸、房貸、信貸等，都會受到升息影響，這類負債貸款大多是浮動利率，也就是會隨著升息調升利息。 升息影響4：匯率匯率通常會受兩國之間的相對利率影響，資金會從利率低的國家轉向利率高的國家流動，換句話說，利率相對高的國家貨幣匯率通常會升值，其他則相對貶值。 美國是影響全球經濟的大國，因此美國聯準會的貨幣政策受到全世界關注。 如果美國升息，通常會讓全球資金回流美國，這樣就會大幅影響匯率，讓美元變強勢、其他非美國貨幣變弱勢。 當然，美國升息時，其他各國常常也會升息因應，但每個國家通膨、經濟狀況及政策不同，升息的幅度也不會一樣， 如果升息幅度少於美國的國家，貨幣較容易在一段時間出現持續貶值。
升息影響5：定存以定存族來說，升息會讓利息變多，存相同金額可以獲得更多利息， 因此升息情況下，會有更多人選擇存錢來賺利息。 但既有的定存，記得要是機動利率才能受惠。 升息影響6：金融保險對保單來說，因為利變型保單的保單價值準備金，利率會隨著每月宣告利率提升，這樣可以享有更多利差空間，因此升息對利變型保單較有利。
快速重點整理：升息是什麼意思？
更多延伸閱讀： 1. 什麼是負利率？對經濟、股市債市、金融體系有什麼影響？負利率時該如何投資？ 2. 通膨是什麼？有哪些通膨類型？完整的通貨膨脹投資懶人包 3. FED是什麼？FED升降息的影響？最完整的FED懶人包 4. FedWatch是什麼？預測聯準會升息的機率準嗎？要怎麼看升息降息機率與次數？ 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程， 線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結 加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識50歲之前想退休一定要懂理財，
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