最後更新:2021-06-01 Show 可轉換公司債券(英文:Convertible bonds,CB),又稱為可轉債、可轉換債券, 這篇文章市場先生要和大家介紹可轉債, 什麼是可轉債(Convertible bonds)?
可轉債(Convertible bonds)是什麼?可轉換公司債券(Convertibal Bonds,CB),稱為可轉債、可轉換債券, 對投資人而言,可轉債就是指能在約定時間內,以約定條件「將債券轉換為股票」。 談到可轉債時又有兩種產品:CB、CBAS 可轉債(Convertible bonds, CB): 可轉換公司債資產交換(Convertible Bond Asset SWAP, CBAS): 本篇以討論可轉債(Convertible bonds)為主: 可轉債具有哪些特性?可轉債在發行時,就會先制定好基本的轉換條件, 當可轉債的持有人要行使轉換權利時,就要按這些基本轉換條件來進行。 投資人若決定將手中的債券轉換成股票,債權就會消失不能再轉換成債券,轉換過程是不可逆的, 一般來說,可轉債的特性如下: 1. 年限通常大約3~5年到期。 可轉債的轉換價值怎麼算?可轉債是用發行公司的普通股來交換公司債券,債券轉換比例決定投資人能換取多少股票, 但如果公司營運狀況很好、股票大漲、股票利息很高, 通常要把可轉債轉換成股票,都是想賺取股票價差、股票利息, 但過程中取決於如何計算股票成本,在計算股票成本時就要知道轉換價格、轉換比例、轉換價值 舉例來說: 將債券轉換一張股票規定是花20元,這20元就是轉換價格。 而這個買賣可轉債的買賣價格就是轉換價值 所以可轉債的價值會跟著股票起伏,越有價值的可轉債價格越高,當一間公司的股票上漲時,可轉債的價格大多也上漲。 可轉債有什麼優勢和風險?可轉債讓投資人能獲取固定利率的利息,並且能選擇轉換為股票、從股價漲幅中獲利, 一般來說,當投資人不太清楚這間公司的發展潛力與前景,就能投資可轉債來觀望,當公司股票看漲時,把可轉債轉換為股票,這種轉換優勢吸引不少投資人購買。 不過可轉債的本質仍屬債券,發行公司是否有償債疑慮、信用風險問題等也要特別留意。 可轉債的優點優點1:雖然可轉債有股票的性質,但股價下跌時完全不會傷害到可轉債的價值, 優點2:股價上漲時,可轉債能享有和股票同樣的好處,但一般債券不行。 可轉債的風險可轉債的風險就是公司可能倒閉的風險,但因為它是債券, 風險2:股價波動風險 風險3:提前贖回風險
可轉債的投資報酬如何?一般來說,可轉債的報酬性質比較像高收益債, 這裡以三種商品來比較投資報酬: 美股規模最大的可轉債ETF:CWB CWB、HYG、SPY基本資料:
三者相比後發現,可轉債(CWB)與高收益債(HYG)的績效走勢相似, 可轉債和特別股有什麼差異?特別股(Preferred stock)又稱為優先股,它是股票的一種, 特別股與可轉債一樣,都具有轉換股票的權利,如果要分辨兩者的差異,簡單來說: 雖然兩者都享有轉換權,但是可轉債有重設條款,而特別股沒有, 但不論是特別股、可轉債,都是一種投資工具, 可轉債怎麼買?如果要投資可轉債,可以直接買可轉債或是買 可轉債ETF,利於分散投資, 在台灣若是直接買可轉債,也是透過國內股票券商下單就可以買進。 如果要透過海外券商投資美股ETF,或者海外的可轉債, 建議新手在沒研究清楚前不要貿然投入,一開始最好也先從相關ETF開始研究。 可轉換公司債 快速重點整理1. 可轉債(Convertible
bonds)是同時享有股權、債權的投資工具,投資人可用約定條件將債券換成股票。 更多固定收益類教學可閱讀: 1. ETF新手入門教學懶人包 2. 認識投資等級公司債ETF 3. 認識新興市場債券ETF 4. 認識高收益債ETF 5. 認識美國市政債ETF 編輯:Joy 主編:市場先生最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程, 線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結 加入市場先生FB社團,充實更多理財好知識50歲之前想退休一定要懂理財,
可轉債什麼意思?可轉換債券(Convertible Bond,CB),簡稱可轉債,又作可換股債券,是一種混合債券及金融衍生品可按一定規則轉換為債券發行公司的股票;其轉換價格、轉換時間段會在發行前確定。 由於附加了認股權證(期權)等多種權益,可轉換債券通常票面利率較一般企業債券低。
為何要發行可轉換公司債?由於具有多項優點:可 以較低的利率甚至零利率,或是限制條款較低的方式來籌措資金,且未來若轉換成股票,其轉 換價格也會較現增價格來的高;或若是該公司的負債比較高,轉換後也有大幅改善其資本結構 的機會,尤其是投資人認為購買可轉債可能得到“人生有夢,逐夢踏實”的機會。
可轉換公司債怎麼算?4. 轉換價格與轉換比率: 可轉債持有人在要求轉換為普通股時,所能獲得的股數(轉換比率)是依據可轉債面額(十萬元)除以轉換價格而來,例如某可轉債之轉換價格目前為80元整,則其轉換比率為1.25(=100/80),換句話說,每一張可轉債可以換得1,250股普通股。 5.
發行公司債是什麼?由公司發行的債券 所謂的「公司債」,顧名思義即是指由公司發行的債務契約,為一種債券類型。 由於公司需要資金,故先向投資人預先借款,等待契約到期後,再將本金與約定好的利息一併返還予投資人。 而根據《發行人募集與發行有價證券處理準則 》規定,目前僅有公開發行的公司可以發行公司債,以此維護投資人的財產安全。
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